从Merton结构化模型看中国信用利差的特殊性

2015年 07 月 22日實時新聞

⊙谢一飞从现象上看，中国的实际情况与Merton结构化模型揭示出的规律相反，即中国信用利差与无风险利率呈现同向波动趋势。这是由于，在刚性兑付规则下，债券不再被视为企业价值的看跌期权，在某些情况下甚至和股票